實戰復盤演練

復盤是專業交易者每日必做的功課，透過系統性的檢討，能不斷優化交易策略，建立穩定的獲利方程式。頂尖交易者與一般投資人的差距，往往不在於交易當下的判斷力，而在於盤後復盤的深度與持續性。

【復盤的三層面分析框架】 第一層：市場層面 - 大盤趨勢：今日大盤走勢方向、漲跌幅度、技術位階 - 類股輪動：哪些產業類股領漲/領跌、輪動方向是否延續 - 資金流向：外資、投信、自營商的買賣超金額與方向 - 法人動向：三大法人在期貨和選擇權的籌碼佈局

第二層：個股層面 - 技術面訊號：均線排列、型態發展、關鍵支撐壓力位 - 基本面變化：是否有營收公布、法說會、重大消息 - 籌碼面異動：主力進出、融資融券變化、借券賣出情形

第三層：自我層面 - 情緒管理：今天的情緒是否影響了交易決策？ - 紀律執行：是否完全按照交易計畫執行？ - 計畫遵守度：有沒有臨時起意的交易？有沒有該停損而未停損的？

【每日復盤標準流程（建議 30-60 分鐘）】 步驟一：大盤回顧（10 分鐘） - 檢視大盤走勢圖，標記關鍵K線型態 - 記錄今日量能與前日比較，量增還是量縮 - 查看三大法人買賣超數據，判斷法人態度 - 觀察期貨未平倉量與選擇權 Put/Call Ratio

步驟二：持股檢視（10 分鐘） - 逐一檢視各部位的盈虧狀態 - 確認各持股的技術位階：是否仍在趨勢中？ - 檢查是否有持股觸及停損或停利條件 - 評估部位大小是否需要調整

步驟三：交易回顧（15 分鐘） - 回顧今日所有進出場決策 - 為每筆交易的品質打分（1-10 分） - 分析做對了什麼、做錯了什麼 - 記錄交易時的情緒狀態

步驟四：明日規劃（10 分鐘） - 更新觀察名單：哪些標的接近進場條件 - 設定明日進場條件：價格、量能、型態確認 - 規劃資金配置：可動用資金、計畫投入金額 - 設定提醒：關鍵價位提醒、重要事件時間

【每週復盤（建議週末 1-2 小時）】 週績效統計： - 本週勝率：獲利交易次數 ÷ 總交易次數 - 平均盈虧比：平均獲利金額 ÷ 平均虧損金額 - 最大單筆虧損：是否在計畫範圍內 - 本週總報酬率與大盤指數比較

週K線與類股趨勢分析： - 週K線收紅還是收黑？週線趨勢是否改變？ - 本週強勢/弱勢類股排名 - 下週可能的類股輪動方向

本週交易策略的執行評分： - 進場紀律：是否都按照計畫條件進場？ - 停損紀律：觸及停損點是否確實執行？ - 持倉紀律：是否有恐慌出場或貪婪加碼？

【每月復盤】 月績效與基準指數比較： - 本月投資組合報酬率 vs 大盤報酬率 - 是否跑贏大盤？差距多少？ - Alpha（超額報酬）是正還是負？

月度交易統計： - 總交易次數：是否有過度交易的傾向 - 月勝率與月盈虧比 - 期望值計算：（勝率 × 平均獲利）-（敗率 × 平均虧損） - 若期望值為正，代表策略長期能獲利

策略有效性檢討： - 哪些策略在本月有效，哪些需要調整 - 市場環境是否發生變化（趨勢/盤整轉換） - 下月的策略重點與調整方向

【量化交易清單 Checklist 範例】 進場前確認： - 趨勢確認：MA20 向上或向下？與大盤方向一致嗎？ - 型態確認：符合哪種技術型態？突破/跌破是否確認？ - 量能確認：放量還是縮量？量能方向是否合理？ - 籌碼確認：法人/主力是買超還是賣超？融資變化？ - 風險設定：停損點設在哪裡？目標價在哪裡？部位大小是多少？ - 盈虧比確認：預期盈虧比是否 > 2:1？

出場確認： - 是否達到目標價或停損價？ - 趨勢是否已經改變？ - 是否有新的負面訊號出現？

【交易日誌的關鍵欄位】 每筆交易應記錄： - 日期：交易日期 - 標的：股票代號與名稱 - 方向：做多或做空 - 進場價：實際買進價格 - 出場價：實際賣出價格 - 部位大小：投入金額或股數 - 盈虧金額：實際獲利或虧損 - 盈虧%：報酬率百分比 - 進場理由：為什麼決定進場（技術面、籌碼面等） - 出場理由：為什麼決定出場（達標、停損、訊號改變等） - 情緒狀態（1-10分）：交易時的情緒冷靜程度 - 紀律執行度（1-10分）：是否完全按照計畫執行 - 事後檢討：回頭看這筆交易，有什麼可以改進的

【復盤的黃金法則】 對事不對人： - 分析的是「決策品質」而非「結果好壞」 - 好的決策可能因為運氣不好而虧損 - 壞的決策可能因為運氣好而獲利 - 長期來看，好的決策品質才能帶來穩定獲利

好的虧損 vs 壞的獲利： - 好的虧損：完全遵守紀律，按計畫停損出場。雖然虧了錢，但決策品質高 - 壞的獲利：違反紀律，凹單不停損結果價格反彈。雖然賺了錢，但決策品質低 - 壞的獲利比好的虧損更危險，因為它會強化錯誤的行為模式 - 持續追求「好的決策」而非「好的結果」，才是長期成功之道