特殊高階型態

特殊高階型態是主力作線留下的痕跡，學會辨識這些型態能幫助我們跟隨主力腳步，在起漲點精準進場。本課深度解析老鴨頭、海豚圖與杯柄型態的完整形態要素、進場條件、停損設置與目標價計算，並提供三種型態的比較分析。

【老鴨頭型態深度解析】 成功率：65-70%（大盤多頭環境下）

形態要素詳解： 1. 第一波上漲（鴨頸）： - 股價從底部啟動，伴隨量能放大 - MA5 上穿 MA10 形成金叉，確認多頭趨勢啟動 - 漲幅通常在 15-30% 左右

2. 回檔整理（鴨頭頂部）： - 第一波上漲後開始回檔，量能明顯萎縮 - MA5 下穿 MA10 形成死叉，但 MA30 仍持續向上 - 回檔幅度通常為第一波漲幅的 30-50% - 整理時間約 2-4 週，期間股價在均線附近震盪

3. 再次金叉（鴨嘴）： - MA5 再度上穿 MA10 形成金叉，這就是「鴨嘴」位置 - 鴨嘴金叉處的量能需溫和放大（不需爆量，溫和遞增即可） - 此時 MA30 仍然向上，三條均線呈現收斂後再發散的結構

關鍵確認條件： - 鴨嘴金叉處的量能需溫和放大，代表主力重新啟動 - MA30 在整個過程中必須保持向上，代表中期趨勢未變 - 回檔低點不可跌破 MA30，否則型態失敗

最佳進場點： - 首選：MA5 上穿 MA10 的金叉確認日（鴨嘴成立當天） - 次選：金叉確認後回測 MA10 的支撐點 - 激進：鴨頭回檔縮量整理末端，預判金叉即將形成

停損設置： - 鴨頭頂部最低點下方 2-3% - 或 MA30 下方 1-2% - 以收盤價跌破為準，避免盤中假跌破觸發停損

目標價估算： - 最小目標：第一波漲幅的等幅測量（從鴨嘴金叉點向上等幅投射） - 進階目標：第一波漲幅的 1.5-2 倍

老鴨頭的變形與失敗判斷： - 變形特徵：鴨頸回檔幅度較淺，整理時間縮短（強勢股常見） - 失敗訊號一：突破鴨頭後 3 天內站不回頸線 - 失敗訊號二：突破時成交量小於鴨頸整理時均量 - 失敗訊號三：大盤轉空時個股老鴨頭容易失敗 - 失敗訊號四：回檔跌破 MA30 代表中期趨勢已轉弱

【海豚圖型態深度解析】 成功率：70-75%（三種型態中勝率最高）

形態特徵完整解析： 1. 碗狀量能底部： - 成交量呈現 U 形結構，底部量能極度萎縮後逐步放大 - 左側量能遞減（賣壓逐漸耗盡），底部量窒息（已無人賣出） - 右側量能遞增（買盤逐漸進場），形成完美的碗狀分布

2. 價格緩步上升： - 股價在碗狀量能底部期間緩步墊高，不急漲也不急跌 - 形成圓弧底的價格結構，底部圓滑而非尖銳 - 圓弧底左側為自然下跌，右側為主力悄悄吸籌推升

3. 突破與回測： - 突破碗口（碗狀左側高點）時量能顯著放大 - 突破後常有一次回測（海豚的背鰭），回測時量縮為正常現象 - 回測後再度上攻（海豚躍出水面），此時量能急增確認突破有效

量能特徵的重要性： - U 形量能結構是海豚圖最核心的辨識依據 - 底部量能極度萎縮：代表浮額已清洗完畢，籌碼集中在主力手中 - 右側量能逐步放大：代表主力開始積極吃貨，買盤力道增強 - 量價配合完整的海豚圖勝率超過 7 成

進場條件： - 最佳進場：碗狀右側量能開始遞增，股價突破碗口（碗狀左側高點） - 確認條件：突破碗口當日量能需為碗底均量的 2 倍以上 - 次佳進場：突破碗口後回測（背鰭），回測不破碗口即可加碼

目標測量： - 碗底到碗口的深度（碗的深度）向上等幅投射 - 例如：碗底 50 元、碗口 60 元，碗深 10 元，目標價 = 60 + 10 = 70 元 - 強勢股可能達到 1.5-2 倍碗深的漲幅

停損設置： - 碗狀右側最近的低點下方 2-3% - 或碗口（突破位）下方 3% - 跌破碗底代表型態完全失敗，應立即出場

【杯柄型態深度解析】 成功率：60-65%，但平均漲幅可達 50-100%（三種型態中漲幅潛力最大）

杯部形成的詳細要求： - 圓弧底形態：杯部應呈現圓弧底，底部圓滑而非 V 型急轉 - 時間跨度：通常 7-65 週，理想為 12-20 週 - 深度回檔：15-30% 為最佳，過深（>50%）代表趨勢可能已改變，過淺（<12%）代表整理不充分 - 杯底形成前須有一波明確的多頭趨勢（漲幅至少 30%）

柄部形成的詳細要求： - 位置：杯口附近的小幅回檔，柄部位置應在杯子上半部 - 回檔幅度：通常不超過杯部深度的 1/3，理想為 5-15% - 時間：1-4 週，不宜太長 - 柄部不可低於杯子中線位置，否則代表賣壓過重 - 柄部最好沿著價格小幅向下傾斜，而非橫向盤整

突破條件（歐尼爾的嚴格標準）： - 突破柄部上緣時量能需放大 50% 以上（相對前 5 日均量） - 突破當日最好收在當日高點附近（漲幅越大越好） - 突破後 1-3 日內不可跌回柄部上緣，否則為假突破

目標價計算： - 杯底到杯口的深度 + 突破點 = 最小目標價 - 例如：杯底 40 元、杯口 60 元，杯深 20 元，突破點 58 元 - 最小目標價 = 58 + 20 = 78 元 - 強勢股可能達到杯深的 1.5-2 倍漲幅

停損設置： - 柄部最低點下方 2-3% - 或突破點（柄部上緣）下方 5% - 跌破杯口代表型態失敗，應全部出場

三種型態的比較表

適用市場環境： - 老鴨頭：多頭趨勢中的回檔整理，適合趨勢明確的個股 - 海豚圖：底部打底完成的個股，適合從底部開始佈局 - 杯柄型態：中長期多頭趨勢中的整理，適合大型股或權值股

形態形成時間： - 老鴨頭：較短（2-6 週），適合中短線操作 - 海豚圖：中等（4-12 週），適合中線波段操作 - 杯柄型態：較長（7-65 週），適合中長線佈局

平均持有時間： - 老鴨頭：2-4 週（短線至中線波段） - 海豚圖：4-8 週（中線波段） - 杯柄型態：8-20 週（中長線波段）

風險報酬比： - 老鴨頭：約 1:2.5-3（停損小，但漲幅也較適中） - 海豚圖：約 1:3-4（底部進場停損小，漲幅可觀） - 杯柄型態：約 1:4-6（停損稍大，但漲幅潛力最大）

提高三種型態勝率的共通關鍵： - 大盤處於多頭趨勢時操作，勝率最高 - 配合成交量確認突破的有效性（量是價的先行指標） - 選擇強勢族群中的領頭羊個股 - 嚴守停損紀律，型態失敗時果斷出場 - 不要同時追蹤太多型態，精選 2-3 檔集中火力

【旗型與三角旗】 型態特徵： - 出現在快速上漲或下跌後的整理階段 - 旗型：稍微反向的平行通道，代表趨勢延續的休息 - 三角旗：收斂的三角形整理，量能逐步萎縮

操作要領： - 整理通常是趨勢延續的中繼站，順著原趨勢方向操作 - 突破整理區間時順勢進場，需配合量能放大確認 - 目標價以整理前的波段等幅測量（旗杆長度向上投射）