量價進階實戰

量價關係是技術分析的核心，進階的量價分析能幫助我們判斷轉折點，抓住大行情。成交量代表的是市場參與者的真實行為，價格可以被操縱，但量能很難長期造假，因此量價分析是判斷趨勢強弱與轉折最可靠的工具之一。

【高檔爆天量的意義】 定義與特徵： - 在波段高點出現歷史大量，通常為主力出貨訊號 - 天量天價：當日量能為前 20 日均量的 3 倍以上，即視為「天量」 - 大量換手意味著籌碼從主力流向散戶，是頭部形成的前兆

搭配 K 線判讀風險高低： - 天量長黑：風險最高，代表當日大量拋售且收盤走弱，主力積極出貨 - 天量十字：風險中等，多空激烈交戰，但方向未明 - 天量長紅：風險相對較低，但仍需觀察後續量能是否持續 - 統計數據：天量長黑後 5 日下跌機率約 75%，是相當可靠的頭部訊號

操作要領： - 持股者應開始減碼或出場，特別是天量長黑出現時 - 空手者不要在此時追高，等待回測確認支撐後再評估 - 觀察後續 3 天內是否量縮價跌，若量縮反彈則天量可能僅為換手

【低檔窒息量的意義】 定義與特徵： - 在波段低點量能極度萎縮，代表賣壓耗盡 - 窒息量定義：成交量低於前 20 日均量的 30% - 代表市場參與者極度稀少，已無人願意再賣出

連續窒息量的重要性： - 單日窒息量可能僅為假日效應或特殊事件，參考性有限 - 連續 3 日窒息量更具意義，代表真正的底部訊號已經浮現 - 窒息量後出現放量紅 K，是最重要的底部反轉確認訊號

操作要領： - 可開始關注並尋找進場時機，但不要在窒息量當天就急著進場 - 等待帶量突破確認反轉，成交量需恢復至均量以上 - 分批建立部位，不要一次滿倉；首批試單可在窒息量後的放量紅 K 進場

【量價背離的精確判斷】 高檔量價背離（價漲量縮）： - 股價持續創新高，但成交量逐漸萎縮 - 代表多頭力道衰竭，追價意願降低，是波段頭部的重要警訊 - 典型案例：股價連續 3 天創高，但量能一天比一天低

低檔量價背離（價跌量縮）： - 股價持續創新低，但成交量逐漸萎縮 - 代表空頭力道衰竭，殺盤無力，可能即將反轉向上 - 典型案例：股價連續破底，但成交量越來越小

有效性判斷： - 量價背離需連續 2-3 日才有效，單日背離參考性低 - 搭配技術指標（如 RSI、MACD）的背離訊號，準確度更高 - 在關鍵支撐壓力位附近出現背離，訊號更具可靠性

【量能趨勢線】 畫法與意義： - 連接波段量能的高點，形成量能壓力線 - 連接波段量能的低點，形成量能支撐線 - 量能趨勢線的突破或跌破，往往早於價格趨勢的改變 - 量能趨勢線向上代表市場參與度增加，趨勢健康；向下則代表參與度降低

【量比指標】 計算與應用： - 量比 = 當日即時成交量 ÷ 前 5 日同時段平均成交量 - 量比 > 2：異常放量，需搭配價格方向判斷是進攻還是出貨 - 量比 < 0.5：異常縮量，觀望氣氛濃厚或洗盤階段 - 量比在 0.8-1.2 之間：量能正常，趨勢延續 - 量比是盤中即時監控的利器，可搭配分時圖即時判斷主力動向

【OBV（能量潮）應用】 原理與判讀： - OBV = 前日 OBV ±（今日收紅加量 / 收黑減量） - OBV 持續上升代表買方力量累積，即使價格盤整也暗示後續可能上漲 - OBV 持續下降代表賣方力量累積，即使價格持平也暗示後續可能下跌 - OBV 與價格走勢的背離是重要的領先訊號：OBV 創新高但價格未創新高，代表即將突破；OBV 創新低但價格未創新低，代表即將反轉